Больше половины капитала российских компаний приходится на заемные средства
В Башкирии доля кредитных средств в структуре капитала крупных и средних компаний в 2024 году составила 40,2%. Это самый низкий показатель среди регионов Приволжского федерального округа (ПФО), сообщает аналитическая служба компании FinExpertiza.
На втором месте в ПФО после Башкирии по финансовой независимости компаний находится Оренбургская область, где в среднем 41,4% капитала предприятий приходится на заимствования. На третьем месте — Татарстан с показателем 45,9%.
Больше всего на заемные средства полагаются предприятия Пензенской области — 59,9%, Чувашии — 61,2% и Удмуртии — 61,4%.
Доля заемных средств в структуре капитала означает финансовую зависимость бизнеса от кредитов. Исследование основано на статистических данных Росстата. Процент зависимости рассчитан как 100% минус доля собственных средств компаний.
В среднем по стране доля заемных средств у крупных и средних предприятий в 2024 году достигла 52%. Это наибольший показатель с 2020 года, когда он составлял 52,1%. Для сравнения, в 2023 году 50,5% средств компаний были кредитными.
Самая высокая зависимость от кредитов оказалась у организаций на Северном Кавказе. В Ингушетии этот показатель — 113,6%, то есть заемные средства бизнеса покрывают их собственный капитал, который является отрицательным. В Чечне доля кредитных денег у компаний составила 108,8%, в Дагестане — 104,5%.
Напротив, самый низкий показатель зависимости от кредитов — в Ханты-Мансийском округе, 19,6%. В Вологодской области этот показатель составляет 28,3%, в Сахалинской области — 29,9%.
Рекордный рост ключевой ставки Центробанка в 2024 году должен был снизить интерес бизнеса к заемным средствам, однако этого не произошло, говорит член совета директоров FinExpertiza Агван Микаелян. Это объясняется тем, что структура капитала компаний меняется небыстро, часть долгов была привлечена еще до ужесточения денежно-кредитной политики в стране. Во-вторых, при дефиците собственных средств компании вынуждены продолжать заимствования, даже несмотря на удорожание кредита.
«Это особенно характерно для секторов с высокими текущими расходами или инвестиционными обязательствами, такими как, например, проекты экологической модернизации или переход на отечественные технологические решения в рамках политики импортозамещения. Кроме того, снижение прибыли и частичная переоценка активов могут вести к сокращению собственного капитала, из-за чего даже без роста новых долгов доля заемных средств в структуре капитала формально увеличивается», — сказал Микаелян.
Самой закредитованной отраслью в России оказалось строительство, где капитал компаний на 77,3% формируется за счет заимствований. В обрабатывающих производствах этот показатель составил 59,2%, в сфере операций с недвижимостью — 56,9%. Самыми финансово независимыми оказались сферы государственного управления и социального обеспечения (2,3%), образования (24,7%) и предприятия персональных услуг — парикмахерские, химчистки, ритуальные услуги и т. п. (27,8%).
Как сообщал РБК Уфа, по итогам 2024 года Башкирия оказалась на 80-м месте среди 85 регионов по уровню закредитованности граждан.